案件回顾：迎难而上，从预重整到重整成功

2025年，三家企业均因不能清偿到期债务、资产被抵押查封陷入经营困境，且债权债务关系复杂、债权人数量300余户，重整工作难度大、涉及面广。致高管理人团队首先完成预重整阶段核心工作：全面调查三家企业的基本情况、资产负债及涉诉涉执情况，细致核实债权、发布债权登记公告，依法协调暂缓各类影响重整的执行、保全措施，同时积极开展意向投资人招募工作，完成预重整工作报告并提请法院将案件转入正式重整程序。

2025年8月28日，法院裁定三家企业由预重整程序转入破产重整程序，致高律师事务所继续担任重整管理人，全面接管企业财产、印章、账簿等资料，统筹管理企业内部事务与财产处置。

重整过程中，投资人招募与重整计划制定成为工作重点，管理人团队先后两次公开发布投资人招募公告，通过全国企业破产重整案件信息网及多平台宣讲招募内容，积极协调债权人推荐意向投资人。面对首次重整计划草案表决未通过、二次招募暂无人报名的困境，团队始终以维护全体债权人合法权益、推动企业重生、化解社会矛盾为核心，通过启动府院联席会议、开展数据化市场研判、保持坦诚专业沟通，持续与各方利害关系人反复协商。

2026年1月，米易县平源工贸有限公司重新提交投资方案后，管理人迅速结合三家企业实际情况，合并制作《重整计划（草案）》，明确10000万元重整总金额、各债权组清偿方案及企业经营发展规划，兼顾担保债权、建设工程优先债权、税款债权、职工社保债权及普通债权的合法权益，其中普通债权清偿比例显著优于破产清算清偿比例，让各类型债权人的合理诉求都能得到充分考量。

办案心得：三项可复制的经验总结

此次三家企业合并重整的成功，充分展现了致高律师事务所在破产重整领域的专业能力，相关实务经验可归纳为以下三点：

1.突破资产债务错配，筑牢基层权益防线

安宁明珠酒店经营所用3.5万平方米房屋均属另两家重整企业资产，自身无任何资产，却背负职工债权400余万元、普通债权2000余万元、建工债权1200余万元，且普通债权人多为当地工薪人员。投资人基于商业逻辑，仅愿以7000余万元市场价参与资产重整，拒绝代付该酒店相关债务。若按破产清算处理，虽有法律依据但将严重损害基层债权人权益。秉持公益履职理念，管理人团队第一时间向法院报告，推动启动府院联席会议，搭建投资人、政府、抵押银行、法院、管理人多方沟通平台，站在职工、普通债权人等基层群体的角度反复协调，最终达成方案：全额清偿该酒店职工、社保、建工、税款债权，30万元以下普通债权按55%清偿，该方案既尊重投资人商业诉求，又切实保障基层民生，让普通工薪债权人感受到破产程序中的温暖，有效化解社会稳定风险。

2.推动抵押债权人理性让步，实现多方利益共赢

本案三家抵押债权人均为银行，确认债权超1亿元，案涉资产初始评估1.6亿元，但两次招募投资人均无人报名。管理人团队站在抵押债权人的角度，充分考量其资产回收的安全性与效率性，委托评估机构出具模拟清算价值8000万元的结论，并向银行精准分析清算弊端：代缴税费约400万元、市场行情下实际成交或低于8000万元、清算将导致其他债权无资金可偿且处置周期延长。经多轮专业沟通，两家银行经上级批准理性让步，同意按清算评估价95%分5年清偿并支付利息，虽有一定利益让渡，但相较于清算的不确定风险，实现了 “固定清偿比例、保障利息收益、缩短处置周期” 的目标。即便一家银行持反对意见，方案仍依法顺利通过，既维护了抵押债权人核心利益，又为其他债权清偿预留资金，真正实现多方利益的平衡与共赢。

3.善意履职尊重原股东，凝聚重整多方合力

本案由三家企业前股东、实际控制人主动申请预重整启动，其初衷是引入新投资人并保留一定股权或参与权。管理人团队始终站在原股东的角度理解其诉求，全程秉持善意履职原则，对其提出的各类方案认真研判、专业分析，诚恳接待其推荐的投资人，充分保障其程序参与权和意见表达权。虽因重整客观要求，最终出资人组分配金额为0，未能满足其核心诉求，但管理人的专业态度、坦诚沟通以及始终为各方利益考量的初心，赢得了其理解与认可。原股东、实际控制人不仅接受方案，更主动协助说服部分债权人投出同意票，为重整计划表决通过凝聚重要合力，打破了管理人与原股东的固有对立思维，减少了重整工作阻力，也让各方感受到破产重整程序中的诚意与温度。

从预重整到正式重整，致高律师历经近9个月的专业运作，秉持“做重整就是做公益”的履职理念，凭借扎实的法律功底、高效的协调能力与灵活的实务处理，成功化解复杂债权债务矛盾，平衡了投资人、债权人、原股东、企业职工等各方利益。最终实现企业资产盘活重生，最大限度保障债权人权益，也为职工就业与社会稳定发挥了积极作用。

作为深耕破产与重整法律业务的专业律所，致高律师事务所常年担任各级法院指定管理人，成功办理多起破产清算、重整及和解案件。未来，致高将继续秉持“专业、责任、创新、共赢”的理念，以专业力量助力困境企业纾困重生，让破产重整程序更有温度，为优化营商环境、推动区域经济高质量发展提供优质高效的法律支持。